辩论

康哲药业:预计2016年业绩大幅增长_股票

敝在康哲药物释放令中报后规划公司与敝的客户举行了一次业绩后非买卖路演。敝以为,该公司的次要作品将保留在2015。健增长,新作品的支出奉献将在2016发挥。。不过些许代劳作品的行情在2015是暂时雇员的低。,但敝对公司机敏的事情风尚和事情流程持从好的方面着想姿态。。公司完整能耐轻易地经过缺乏自信的策略。。交易作品结构优选法,同时,赞成最大的行情把编排到广播网联播和优良的行情宣传品。。敝重行评价代劳作品轻视行情的势力。,将目的价从HK元压低至HK元。重申价格看涨而买入评级。

撑材评估评定要点

15年上半载,次要作品认为了稳步增长。,包孕戴丽欣。,同比增长)、Youcef(谁认真负责的行情),同比增长)、新使活动素(支出),同比增长)。期内,自伸出作品行情支出增长。代劳药品行情仅增长2%,这次要是鉴于暂时整理沙大黎卡的行情。。

Tanshinone和努迪康奉献瘦的复发。估计15年四款新药的总行情支出将跑到2亿人民币以上所述。敝估计公司将走完行情整理和促销任务。。新作品估计将在2016奉献更多的复发。。

估计存在GMP身份验证后。,Gan富乐的行情增长将在2016放慢。,而库存后的行情抛弃就化食了。,估计公司行情额将大幅增长。。

面临策略压力,公司繁殖了独家销售的促销力度,同时,有效的拓展行情团体。。一起,敝以为15年下半载的策略周围和16。

估值

股票的出席的股价对应于预测的市盈率R。,15~17,开发速率为22%。。敝对公司的权力大的增长持从好的方面着想姿态。,机能适合预测。,估值无望迎来重估。。敝把目的价整理为港币。。重申价格看涨而买入评级。中银国际贴纸有限责任公司